Управление рисками: Учебное пособие

Инвестиционная деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Классификация Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае. Несистемные риски Несистемные риски представляют собой такие риски, воздействию которых могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их совокупности. Эти риски называют также"риск отдельных ценных бумаг" или"уникальный риск", поскольку такие риски, как правило, бывают, присущи ценным бумагам только конкретной компании или, более того, только конкретным финансовым инструментам. Для иллюстрации можно назвать такие риски, относящиеся к категории несистемных: Так, например, степень финансового риска увеличивается, если в финансировании деятельности компании ее руководство большое значение придает выпуску корпоративных долговых обязательств; риск невыполнения обязательств - эмитент, в силу различных причин например, банкротство , может оказаться не в состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держателями его ценных бумаг. Для минимизации несистемных рисков используется такой метод, как диверсификация, для применения которого необходимо составление инвестиционного портфеля.

Ваш -адрес н.

Видео Последние 20 лет инвестиционные фонды в России активно развиваются и претерпевают изменения. Значительно увеличилось их количество и разнообразие. Каждый инвестиционный фонд отличается схемой, по которой он работает и уровнем риска, свести к нулю который невозможно.

Существуют различные определения понятия риск. Так, в наиболее Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные.

Вторая - инвестиционная стадия цикла включает в себя: Подготовку проектных чертежей и моделей объектов. Предварительные планы проектных и строительных работ. Детальные чертежи и спецификации, схема строительной площадки и т. На этой стадии определяются генеральный подрядчик и субподрядчики, утверждается план платежей, оформляются краткосрочные займы для оплаты субподрядчиков и поставщиков. Выполняемые на инвестиционной стадии многовариантные расчеты позволяют выбрать конкретный проект, его технологию и оборудование, организацию строительства производство новой технологии и т.

Принимаемые на этой стадии решения во многом предопределяют технический уровень, структуру и эффективность производственных фондов и объекта в целом. В процессе детального проектирования, выбора оборудования, планирования сроков строительства создаются предпосылки для ускорения этапов осуществления проекта, оптимизация затрат с целью обеспечения необходимых конечных результатов.

От принятых решений зависят не только затраты на осуществление проекта новое строительство, реконструкция, модернизация , но и расходы на его эксплуатацию третья стадия инвестиционного цикла, включающая хозяйственную деятельность действующего объекта. Инвестиционные риски и Российская экономика является переходной, сочетающей в себе черты открытой рыночной и административной систем. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: Поэтому модели, используемые при оценке рисков, которые возникали на российском финансовом рынке, позволили банкам и предприятиям сглаживать негативные последствия таких экономических тенденций.

Исторический опыт показывает, что риск недостижения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, так как здесь существует мощный стимул — повышенная прибыль, специфический предпринимательский доход.

Такое разнообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории, как Дж. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Пигу были разработаны основы неоклассической теории предпринимательского риска.

Неопределенность в процессе принятия инвестиционных решений всех инвесторов принято подразделять этот риск на пять типов.

Эта неопределенность с экономической точки зрения характеризуется тем, что доходы и расходы на стадии планирования не могут быть определены однозначно. Практически всегда существуют плановые величины доходов и расходов, которые впоследствии сравниваются с фактическими величинами. Отклонения плановых и фактических величин доходов и расходов различных видов экономической деятельности являются объектом пристального изучения современной экономической науки.

Основой описания и изучения таких отклонений является теория вероятностей и ее различные разделы, поскольку эти отклонения демонстрируют случайную природу. В результате осуществления экономической деятельности могут наблюдаться положительные и негативные отклонения. Положительные отклонения принято характеризовать понятием шанса, под которым понимают получение сверхплановой прибыли, улучшение условий жизни и тому подобных сверх плановых показателей. Негативные последствия неопределенности результатов экономической деятельности принято характеризовать понятием риска.

Следствием риска является появление ущерба, уменьшение прибыли от деятельности вследствие различных причин, крах предприятия или проекта, человеческие жертвы, повышение заболеваемости, снижение уровня жизни. Серьезные последствия риска заставляют экономическое сообщество внимательно исследовать источники его появления, разрабатывать методы его учета, создавать способы управления риском. Экономическая деятельность без учета последствий риска может привести к катастрофическим результатам.

Для создания методов учета и способов управления риском необходимо разобраться в его природе. Принято все источники появления риска, так называемые факторы риска, подразделять на внутренние и внешние.

реферат инвестиционные риски и способы их снижения

Инвестиционный потенциал и инвестиционные риски Инвестиционный потенциал инвестиционная емкость территории складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического"здоровья". Потенциал страны или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.

Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Величина потенциала показывает долю региона в общероссийском потенциале он принят за

Инвестиционный риск — это риск обесценивания Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в.

Составление бизнес-плана инвестиционного проекта 1. Понятие и экономический смысл инвестиций В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений.

Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства. Если из общего объема инвестиций, или"Валовых инвестиций" В , вычесть амортизационные отчисления А , то полученные"Чистые инвестиции" Ч будут представлять собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. При этом возможно возникновение следующих макроэкономических пропорций: Законом Украины"Об инвестиционной деятельности" от В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции, или вложения средств в материальные здания, сооружения, оборудование и т.

Неопределенность и риски при принятии инвестиционных решений

Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: Под неопределенностью следует понимать невозможность оценки будущего развития событий, как с точки зрения вероятности их реализации, так и с точки зрения вида их проявления. Базовым этапом, позволяющим сформировать дальнейший план действий по управлению инвестиционными рисками, является этапы выяснения и оценки риска.

Идентификацией рисков понимается, прежде всего, определение состава и сути возможных рисков.

Виды инвестиционных рисков многообразны. Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, .

Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины. В противном случае существует вероятность возникновения финансовой неустойчивости. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

В связи с этим крайне важно иметь четкое представление о той системе рисков, которые можно назвать инвестиционными рисками, и которая вбирает в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности в целом. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: В этой связи особую актуальность приобретает изучение зарубежного опыта. Стандартное отклонение рассматривается как мера риска портфеля.

2.2. Классификация рисков

Умеренный Умеренная инвестиционная стратегия подразумевает более высокий уровень прибыльности. Как правило, речь стоит вести про 20—45 процентов годовых. Как мы уже с вами знаем, с увеличением дохода от вложений растет и реальный уровень рисков. То есть в отличие от консервативных инвестиций, умеренные уже нельзя считать безопасными. Классическими примерами умеренных финансовых инструментов следует считать:

Предпринимательский риск на уровне фирмы принято подразделять на два процентный; валютный; налоговый; инфляционный; инвестиционный.

Список использованной литературы Введение Опыт развития рыночных отношений показал, что инвестирование является важнейшим источником экономического роста, финансовой основой прогресса. Объективный подход к инвестициям предполагает необходимость использования научно обоснованных механизмов управления, обеспечивающих максимальный учет действующих рисков, анализ эффективности реализуемых мероприятий и принятие оптимальных решений при осуществлении инвестиционных проектов.

Современные тенденции развития российской экономики показывают, что, несмотря на позитивные сдвиги последних лет, задача привлечения инвестиций стоит перед предприятиями пищевой промышленности по-прежнему остро. Возрастание рисков инвестирования затрудняет выбор наиболее доступных и целесообразных способов финансирования, определяет потребность в использовании нетривиальных схем и механизмов и требует реализации эффективных защитных мероприятий.

Несмотря на значительный отечественный и особенно зарубежный опыт риск-менеджмента инвестиционных проектов, в настоящее время отсутствует научно обоснованная система управления проектными рисками. Кроме того, возрастающая динамичность экономических процессов определяет необходимость разработки и применения новых эффективных механизмов риск-менеджмента.

Именно поэтому теоретическое обоснование методических подходов, разработка научно-практических рекомендаций являются актуальным и значимым. Понятие и сущность неопределенности и инвестиционных рисков инвестиции представляют собой долгосрочные вложения финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов и или иных благ социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других в будущем [4].

инвестиции являются необходимым фактором развития страны, региона, а также создания или развития организации, реализации инвестиционного проекта. Однако сами по себе инвестиции не являются достаточным фактором успешного развития и реализации инвестиционного проекта. Важно, как прогнозируются и планируются инвестиции, как организуется инвестиционный процесс, куда территориально направляются инвестиции, на какие цели и во что вкладываются средства, кто является инвестором и кто реализует проект.

То есть важен весь инвестиционный процесс от начала до конца:

Куда вложить деньги? Куда инвестировать деньги? Инвестиционный портфель. Инвестиции в недвижимость.